Existen diferentes alertas que nos pueden servir para prevenir un deterioro temprano de la salud financiera de una empresa. Estas alertas pueden proceder del análisis de los estados financieros de una empresa, pero también de variables cualitativas o conductuales. El uso de estas alertas nos puede ayudar por tanto a evitar un empeoramiento rápido de la situación financiera de una empresa, anticipándonos de este modo a posibles escenarios de pre concurso, concurso o liquidación de una empresa.
A continuación, se enumeran estas alertas, tanto las que tienen su origen en el rápido deterioro de determinadas ratios financieros como los que están relacionados con el comportamiento o conducta de la empresa.
ALERTAS DE RATIOS FINANCIEROS
Son muchos los indicadores que podemos extraer tanto de un balance de situación como de un flujo de caja. Indicadores de solvencia, liquidez, disponibilidad o endeudamiento son los mas habituales en el análisis de la estructura financiera de una empresa. De entre todos estos indicadores vamos a destacar dos, que son las ratios de servicio y calidad de la deuda.
La ratio de servicio y cobertura de la deuda relaciona el flujo de caja libre de una empresa con las deudas financieras de esta, indicando si la empresa puede hacer frente en el corto plazo a sus compromisos u obligaciones de pago. Esta ratio, cuya interpretación varia según el sector o industria en el que este nuestra empresa, nos proporciona valiosa información sobre la solvencia y liquidez de una empresa, sirviendo de alerta ante una situación de dificultad financiera, quiebra o riesgo de impago. En un interpretación básica, si el valor de esta ratio es superior a 1 indica que la empresa genera suficiente flujo de efectivo para cumplir con sus obligaciones de deuda, mientras que un índice inferior a 1 sugiere que la empresa puede tener dificultades para pagar su deuda.
La ratio de calidad de deuda relaciona la deuda a corto a plazo con la deuda a largo plazo, indicándonos la proporción que representa el pasivo corriente sobre el total de deuda. La utilidad de esta ratio está en que nos ayuda a tener una valoración sobre la procedencia de la deuda (vencimientos, coste etc), y además nos indica si tenemos una estructura financiera deficiente, algo que como norma general suele ocurrir cuando la proporción de deudas a corto plazo sobre total de la deuda es muy alta.
ALERTAS SEGÚN LA CONDUCTA DE LA EMPRESA
Como regla general existen determinadas conductas que pueden actuar como señales de alerta ante una situación inminente de deterioro financiero. Estas conductas son fáciles de monitorizar, por lo que siempre debemos de actuar rápido y proponer estrategias que nos sirven para revertir situaciones financieras complejas. A continuación, se enumeran las más importantes;
01.Saldos bancarios bajos o negativos. Una posición de tesorería negativa nos puede llevar a impagos en suministros básicos asociados a la actividad habitual de la empresa. Ante esta situación, cuando se produce una caída brusca de las posiciones de tesorería debemos de actuar rápido definiendo p.e unos saldos mínimos, y sobre todo, analizando las causas que han provocado esta situación.
02. Endurecimiento de las condiciones financieras. Esta situación suele derivar en requerimientos de garantías adicionales y/o personales. Ante esta situación es útil p.e conocer la obligación que tienen las entidades financieras de entregar el Informe Empresarial Pyme cuando decidan cancelar o reducir el flujo de financiación a sus clientes. Además, las empresas cuentan con herramientas de diagnóstico económico financiero, como el servicio gratuito ofrecido por la central de balances del banco de España o el servicio de diagnostico de salud empresarial del Ministerio de Industria, Comercio o y Turismo.
03.Aplazamientos tributarios y retrasos de pagos de nóminas. Esta situación requiere especial atención por su carácter esencial. Si la empresa acumula embargos con los acreedores privilegiados, es decir AEAT y SS, debemos de negociar planes de pago con estos acreedores ya que de lo contrario estaremos abocados a una situación inminente de pre concurso. Por otra parte, los retrasos en los pagos de nóminas o inclusos ajustes recurrentes en las plantillas de trabajadores son señales inequívocas de una situación de deterioro financiero.
04.Ampliaciones de capital y ausencia de reparto de dividendos. Cuando los socios de una empresa están de forma recurrente ampliando capital esto puede ser una señal de infrafinanciación de una empresa, pero también de un patrimonio neto negativo motivado por perdidas en la cuenta de resultados. Si además la empresa no reparte dividendos puede deberse a una reducción de los ingresos de ventas, a un aumento de la mora de los clientes, o a un aumento del valor de las existencias que no se convierten a efectivo.
En resumen, estas son algunas de las señales de alerta mas importantes del deterioro de la salud financiera de una empresa. Estas alertas deben de tener coherencia en términos de que siempre se deben de poner en relación con otros indicadores, y sobre todo, debemos de disponer de una información contable actualizada y verídica. Algunas de las soluciones para corregir estas situaciones pasan por la entrada de nuevos inversores o la venta de activos no productivos. En cualquier caso, siempre se debe de actuar rápido y de la mano de expertos como ThinkCo en consultoría y restructuración financiera.
